Wzrost aktywów funduszy ETF

Ponownie zyskują na znaczeniu inwestycje w złoto poprzez fundusze notowane na giełdach. Oznacza to dobry prognostyk dla rynku złota.

Fundusze notowane na giełdach (Exchange Traded Funds, „ETFs”) emitują udziały, a za pozyskane środki kupują złoto stanowiące zabezpieczenie inwestycji. Jest ono deponowane w niezależnych skarbcach. Pierwszy fundusz ETF powstał w 2004 roku w Stanach Zjednoczonych. Obecnie na świecie funkcjonuje kilkadziesiąt tego rodzaju wehikułów finansowych i są one notowane na renomowanych giełdach, m.in. na New York Stock Exchange. Już w poprzedniej dekadzie ilość i wartość inwestycji poprzez ETF-y szybko rosła, szczególnie po wybuchu kryzysu finansowego. W lutym 2013 roku aktywa ETF-ów osiągnęły szczyt 2,82 tys. ton. W wyniku późniejszej korekty tego rodzaju inwestycje zmniejszyły się do poziomu 1,6 tys. ton, po czym rozpoczął się trend wzrostowy z niewielką korektą w czwartym kwartale ubiegłego roku.

Na koniec czerwca br. w zarządzaniu funduszy ETF znajdowało się 2 313,1 ton złota, o wartości 92,4 mld USD. Jest to więcej o 22,2 ton niż w miesiącu poprzedzającym i o 123,1 ton w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku.

Największy udział w rynku ETF posiada Ameryka Północna - 53 proc., natomiast Europa 42 proc. a Azja 2,6 proc. W ciągu czerwca br. amerykańskie fundusze zwiększyły stan posiadania złota o 12,8 ton do 1 227,07 ton a europejskie o 10,5 ton do 977,7 ton. Azjatyckie fundusze straciły 1,3 tony złota i na koniec czerwca br. posiadały 61,9 ton kruszcu. Największy wzrost aktywów (o 12 proc.) odnotował brytyjski fundusz Source Physical Gold P-ETC - w efekcie zarządza on 111,7 tonami złota. Odnotowano też spadki aktywów – 4 proc. stracił iShares Physical Gold ETC, 2% ETFS Physical Gold i 1% Gold Bullion Securities Ltd. Wszystkie te fundusze są zarejestrowane w Wielkiej Brytanii.

Największym funduszem ETF jest amerykański SPDR Gold Shares, który na koniec czerwca br. posiadał 852,5 ton złota. Na drugiej pozycji jest iShares Gold Trust, także z USA, zarządzający 210,3 tonami złota. Na podium znalazł się jeszcze niemiecki Xetra Gold z 167,6 ton cennego kruszcu. Pierwsza trójka posiada więc w zarządzaniu połowę złota zgromadzonego przez wszystkie ETF-y na świecie.

Czy obecna sytuacja na rynku funduszy ETF będzie miała korzystny wpływ na ceny złota - pokaże przyszłość. W poprzednich latach wzrost aktywów funduszy ETF był symptomem zainteresowania inwestycjami w złoto, które są nadzwyczaj wygodne, elastyczne i płynne.

Top 15 funduszy ETF i podobnych produktów finansowych opartych

Goldsaver.pl

 

na fizycznym złocie

Poz.

Fundusz

Kraj

Ilość złota 30.06.2017

(tony)

Zmiana w stosunku do poprzedniego miesiąca (%)

1

SPDR Gold Shares USA 852,5

1

2

iShares Gold Trust USA 210,3

4

3

Xetra-Gold Niemcy 167,6

0

4

ZKB Gold ETF Szwajcaria 148,6

0

5

ETFS Physical Gold Wlk. Brytania 144,5

-2

6

Source Physical Gold P-ETC Wlk. Brytania 111,7

12

7

Gold Bullion Securities Ltd Wlk. Brytania 101,9

-1

8

iShares Physical Gold ETC Wlk. Brytania 68,2

-4

9

Sprott Physical Gold Trust USA 54,6

0

10

Central Fund of Canada Ltd Kanada 52,0

0

11

GAM Prec. Metals - Physic. Gold GBP Szwajcaria 46,2

0

12

db Physical Gold Euro Hedged ETC Niemcy 38,7

7

13

NewGold Issuer Ltd Płd. Afryka 34,3

0

14

ETFS Physical Swiss Gold Shares USA 25,6

2

15

UBS ETF CH-Gold CHF hedged CHF Szwajcaria 22,1

1

Pozostałe 234,1
Razem 2 313,1

1

Źródło: ETP, Bloomberg, ICE Benchmark Administration, World Gold Council

Komentarze

Jan Mazurek